高端玩家如何预测比特币？ BTC 将如何结束 2018 年？

交易所 Bitfinex 公开披露了比特币的多头和空头数量，这对于那些喜欢短期投机的人来说是一个非常有用的指标。 除了了解市场上大多数人对比特币的看涨和看跌情绪，还可以让您规避市场异常带来的风险。

例如，当比特币异常大的空头仓位被爆仓时，该仓位将因仓位保证金不足而被强制平仓，行情将大幅上涨。 此外，当空头持仓数量达到高位时，市场总是会向相反的方向发展。

该指标的缺点：

Bitfinex只是其中一家交易所，他们的多/空数据未必能代表投机者对比特币的整体数据。 另外，大家目前看到的多/空数量和BTC价格的关系，你会发现这个关系很复杂，不是一劳永逸的指标，有可能花更多的精力建立一个预测模型。

2.2【贪婪-恐惧指数】

Alternative.me 网站发布了数字货币专有的贪婪-恐惧指数。 它由市场和价格因素组成，例如波动性、交易量、社交媒体活动、调查和其他数据。 一般来说，当比特币价格走高时，贪婪指数也会达到顶峰，而当比特币价格接近底部时，恐惧指数也会达到极点。

该指标可用于预测。 当整个市场极度恐慌时，表明币价很可能在近期触底反弹。 当市场极其贪婪时，表明你要重新考虑买入的问题。

下图是2018年恐惧与贪婪指数走势图：

对比一下2018年的比特币走势图比特币熊市底部预测，是否发现两者之间有很高的相关性？

该指标的缺点：

比特币市场瞬息万变。 在这个指标还没有反应过来之前，可能会在短时间内出现暴涨暴跌，影响你的短线判断。

2.3 芝加哥期权交易所（CBOE）比特币期货报告

商品期货交易委员会 (CFTC) 发布每周报告，按持有人类别（通常分为大型投机者、小型投机者和商业对冲者）细分各种期货市场的头寸。 由于BTC现在有多个期货合约已经推出，我们可以看到这些数据。

一些交易者喜欢使用这些数据来识别小型投机者聚集的地方，通常被称为“傻钱”，而反向交易的交易者往往有不错的回报。

该指标的缺点：

尽管期货交易的数量在增加，但只有少数人参与其中。 现货市场很少有人会去搞金融中常见的对冲机制，导致这个指标的分析效果不准确。

本部分小结：任何估值方法总会有遗漏。 市场是动态的。 当越来越多的人使用这些指标时，随着时间的推移，指标的作用会越来越弱。 因此，人们应谨慎使用这些指标。 话虽如此，几乎所有指标都表明 2018 年熊市仍在继续。

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法律监督

1.比特币仍然是一种商品

2015年，美国商品期货委员会CFTC将比特币归类为商品。 今年 3 月，美国地方法院法重申了 CFTC 的说法，即简单的“商品”一词适用于比特币，这意味着比特币在所有数字货币中的监管不确定性最低。

2. SEC 拒绝 Winklevoss 的比特币 ETF 申请

双胞胎兄弟提交了一份比特币ETF申请，该提议被SEC否决比特币熊市底部预测，主要是因为他们认为比特币现货市场存在很大的操纵空间。 这是有道理的，因为如果通过，整个市场将完全依赖于 Gemini 交易所，而不是更大的市场。 寻找提高流动性和增加用户的方法可能会改变结论。

3. 监管套利将持续

由于更严格的监管，许多交易所搬到了马耳他，而币安是第一个。 马耳他利用这个机会吸引了更多的区块链初创公司。 由于世界各地的监管环境仍不确定如何处理比特币和其他加密资产，资本和初创企业将继续转向更友好的国家，以避免更严格的审查。

4. 国际监管机构保持中立

虽然一些比特币忠实用户将比特币视为一种潜在的储备资产，但国际监管机构似乎并未对这种情况给予太多关注。 G20 金融稳定委员会在 2018 年 3 月表示，他们不认为比特币和其他数字货币对全球市场的稳定构成威胁。

国际货币基金组织似乎也是中立的，提倡一种公平的动态监管方法，以平衡投资者利益与创新。

本节得出结论：尽管遭到拒绝，ETF 很可能会在未来 12 个月内获得批准。 总体而言，目前的监管力度对比特币的影响相对较小。

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比特币技术

1. 比特币总供应量

截至 2018 年 7 月 30 日，已发行 1718.6 万枚比特币，占总供应量（2100 万枚）的 81.8%。 目前的区块奖励是每比特币 12.5 个比特币，到 2020 年将减少到 6.25 个比特币。在这个区块奖励下，比特币的年通货膨胀率为 4.12%。

2. 闪电网络

（闪电网络的容量）

闪电网络的容量在今年一直在稳步增长，但还处于起步阶段，容量还没有达到 100 万美元。

最受欢迎的闪电应用程序是 Satoshi's place 和赌博游戏应用程序 Lightning Spin。

对于具有比特币基础知识的开发人员来说，设置闪电网络节点很容易，但维护起来却很困难，而且无利可图。 在一项测试中，一个闪电网络节点向其他用户分发了 260 笔付款，每笔交易的平均利润为 0.0012 美元。 关于成本，还有很大的优化空间。

诚然，使用闪电网络购买商品比直接在比特币链上支付更便宜，但路由和钱包错误等问题使得它对用户甚至开发者来说不太实用，因此需要时间来完善和发展。

3.隔离见证（SegWit）

隔离见证是一种协议升级，它改变了数据在区块链上的存储方式。 Segregated Witness 最初是用来改善比特币遇到的困难。 它可以减少交易占用的空间，使比特币可以在不增加交易费用的情况下容纳更多的交易。

截至 8 月，SegWit 的采用率接近 40%。

（比特币隔离见证采用率）

截至 8 月 13 日，该网络每天处理 235,000 笔交易，与 2016 年 10 月的数字大致相同。